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                                                                        當前位置股竄網 > 期貨外匯 > 基金投資 >
                                                                        熱門搜索: 趨勢  戰法  均線  短線  期貨  量價

                                                                        什么是保本型基金

                                                                        時間:2019-08-26 09:28 來源:股竄網 作者:gucuan 閱讀:
                                                                        什么是保本型基金

                                                                        巴菲特有一句名言:投資最重要的原則有三,第一是保本;第二還是保本;第三就是記住前兩條。所以,對于投資者而言,保本才是硬道理。

                                                                        在我的朋友圈里,朋友們習慣將資金稱作“子彈”。只要倉里有足夠的子彈,配合專業技術,一切皆有可能。但資金沒了,子彈打光了,也只有舉手投降的份兒了。

                                                                        那么,如果有這樣一類基金產品,能保證本金不受損失,能兼顧股市和債市的優勢,使你在股市上漲時不會踏空,暴跌時也不至于深套,長期來看收益顯著超越貨幣基金、銀行理財、票據理財產品,它豈能不受歡迎?

                                                                        我們現在討論的這種基金,就是保本型基金。如果說股票型基金玩的就是心跳,那么保本基金則信奉穩穩的幸福。不過,在這次股災之前,它多少有些落寞,畢竟貪婪是人性的一部分。

                                                                        股市的瘋狂賦予人們太多激情,當這些喧囂占據雙耳時,人們很難想起理財市場還有保本基金這類產品,這或許和它“穩重”“寵辱不驚”的投資理念相關。直到一切喧囂歸于平靜,多數投資者資產縮水時,人們才發現,原來保本才是理財的永恒基石。

                                                                        正是基于這種理念,在1983年,由美國伯克利大學兩位金融學教授發明的投資組合保險技術首次被應用于投資管理運作實踐中,形成了保本型基金的雛形。此后,該產品憑借著“首先保住本金,再博取收益”的理念,在海外迅速風行,在20世紀80年代中期即得到蓬勃發展。資料顯示,截至2002年7月,歐洲市場上2229只保本基金規模已達到1250億歐元,其中法國、荷蘭、比利時、盧森堡占有較大的市場份額。中國香港于20年推出了首支保本基金“花科技保本基金”,兩年時間內迅速發展至100余只,有時一個月就推出七八只保本基金。但在內地,自2003年第一只保本基金“南方避險增值保本基金”推出后,保本基金數量雖逐漸增多,然而無論從發行數量還是發行規模上看,它都屬于小眾產品。直到2008年年底,保本基金的數據僅為7只,資產管理規模147.27億元。2015年全年雖已達1050億元的發行規模,但未來上行空間還相當廣闊。

                                                                        金融市場絕對不乏一夜暴富的先例,但直正意義上的職業資產管理人都是絕對的風險厭惡者,風險控制對他們來講永遠都擺在第一位。買保本型基金,買的就是個安全性。至于未來收益率上的竟爭力,一則需要時間檢驗,二則可以通過定投等方式贏取復利以彌補其先天弱勢。但由于之前人們不太了解定投,而保本產品天生是以風險控制為主,基金公司不能以犧牲風險去博取收益,因此投資者對保本型基金的需求相對較低。

                                                                        作為新興的資本市場,中國讓所有的投資者都充滿了激情,但是激情并不能沒有限制,我們必須尊重它的運行規律。前兩年市場過度火爆,把人們的眼球都吸引到激進的投資產品上,而忘了風險的控制,保本基金被人曬在角落里,這其實是投資理念不成熟的表現。

                                                                        那么,保本基金是如何運作的呢?統計數據顯示,國內所有的保本基金采用的都是CPPI略。CPPI策略的全稱為恒定比例組合保本策略,該策略以數量化的分析模型為基礎,通過動態調整基金在安全資產和風險資產的投資比例,確;鹜顿Y組合的風險暴露水平不超過基金可承擔的損失(該損失限額又稱為安全墊),以實現保本周期到期時投資本金安全的目標。該策略在控制一定的下限風險的同時,通過投資風險資產增厚投資收益,實現資產增值的效果。如圖2一2所示。
                                                                        什么是保本型基金
                                                                        這樣看來,保本基金也不是絕對的保本,也是有風險的,只是風險由基金公司承擔;鸸緞荼匾邢鄳臋C制,以應對這種風險。因此,保本基金都有投資期間的限制,提前贖回不但無法保障本金,還必須支付贖回費用,所以投資這類商品時,必須注意贖回手續費的比例與相關回條件。另外,除非是確定無疑的保本保息的基金產品,保本型基金一般只保“本"而不保盈利。保本型基金的保本只是對本金而言并不保證基金一定盈利,也不保證最低收益,因此存在著保本到期日投資者僅能收回本金的可能。

                                                                        總的來說,但本型基金給人的感覺就一個字—穩。對于想做定投的朋友來說,它無疑是最好的選擇。因為只有先在瞬息萬變的市場中立于不敗之地,才有不斷賺取收益的可能。進場,都是為了賺錢,但不賺錢總比虧錢讓人容易接受,所以,我們要看報酬,但更要看風險。
                                                                        推薦圖文

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