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                                                                        當前位置股竄網 > 股票入門 > 股票基礎 >
                                                                        熱門搜索: 趨勢  戰法  期貨  均線  短線  量價

                                                                        為什么說控制虧損是投資第一原則

                                                                        時間:2022-02-03 16:33 來源:股竄網 作者:gucuan 閱讀:
                                                                        下跌的“威力”大于上漲

                                                                        投資不是一個“公平”的游戲,100元虧損50%剩50元,需要上漲100%才能回本,同樣100元如果是先上漲100%到200元,只要跌50%,便又回到了原點。

                                                                        財經暢銷書作者博多·舍費爾在他的《財務自由之路3》一書中給出了下面這張表格,列出了投資中下跌不同幅度后想要回本需要達到的上漲幅度:
                                                                        為什么說控制虧損是投資第一原則
                                                                        下跌不同幅度后回本需要的漲幅

                                                                        可以看出,當下跌幅度不大的時候,回本所需要的漲幅只比之前的跌幅大一點點,似乎還算合理,跌5%需要漲5.3%回本,跌10%需要漲11.1%回本。但是下跌幅度超過20%以后,回本所需要的漲幅迅速增加,跌30%需要漲42.9%回本,跌50%需要漲100%回本,如果跌幅達到90%,想要回本需要的漲幅達到了900%,也就是漲9倍才能回本。

                                                                        下面這張圖以圖形方式更直觀的展示了這組數據:
                                                                        為什么說控制虧損是投資第一原則
                                                                        隨著左側跌幅的線性增加,右側回本所需的漲幅呈現出了指數級增長的驚人趨勢。

                                                                        每個投資者都應牢記這組數字和這張圖,并有一個基本認識:投資中,漲跌相同的幅度,下跌對結果的影響比上漲大。隨著跌幅的增加,回本的難度呈指數級增加,虧得越多,回本越難,所以一定要避免大跌!

                                                                        長期來看投資機會有很多,所以不要冒不必要的大跌風險,錢是賺不完的,但是有可能虧完。

                                                                        來看個例子:
                                                                        為什么說控制虧損是投資第一原則
                                                                        上證指數在2007.10.17-2008.11.3期間跌幅達到-72%,如果在2007年的高點購買一支追蹤上證指數的基金,并遭遇了這段大跌,持有直到圖中最后時間2019年7月,11年未回本,實際上再持有兩年到今天,仍然沒有回本。

                                                                        再看一道算數題:

                                                                        小紅和小明都用10萬元投資三年,

                                                                        小紅是5%的年化回報持續了三年,

                                                                        小明是前兩年每年盈利50%,第三年虧損50%。

                                                                        最終誰的獲利多?

                                                                        我們來計算一下他們的投資結果:

                                                                        小紅每年賺5%,連續投資3年,10萬×1.05×1.05×1.05=11.576萬,投資回報率為15.76%

                                                                        小明前兩年每年賺50%,第三年虧損50%,10萬×1.5×1.5×0.5=11.25萬,投資回報率12.5%

                                                                        小紅以回報率僅5%的連續收益戰勝了小明的前兩年高收益第三年大跌。

                                                                        可見要想獲得好的收益,要盡量避免虧損,如果投資品種波動大無法完全避免虧損,也要控制虧損,寧可少賺,不要大虧。如果不控制虧損的幅度,前期收益再高也是沒有意義的。

                                                                        這個最大虧損幅度,應盡量控制在跌20%以內,根據前面的分析,跌幅超過20%如果再跌下去,回本難度將呈指數級增加,即便是能扭虧,也需要漫長時間的煎熬等待了。

                                                                        結論:投資中要把控制虧損作為第一原則,放在重中之重的位置,尤其要堅決避免大跌,因為大跌后回本的難度是極其大的,并且嚴重打擊投資者的信心。

                                                                        如何控制虧損
                                                                        那么如何把虧損控制在20%以內呢?兩個方法供大家參考:

                                                                        1. 未投資產品:買之前先了解當前買入該產品的可能最大跌幅

                                                                        看一下目標產品的歷史數據,在該產品的高估,中估和低估階段,結合不同的市場行情,有可能發生的最大下跌幅度是多少,如果最差結果超過跌20%很多,建議暫時放棄購買該產品。投資的機會有很多,沒必要選下跌風險大的。

                                                                        2. 已投資產品:跌幅達到20%的應對,分兩種情況。

                                                                        如果確定買的是好產品,好價格,將來能漲回來,可以越跌越買。

                                                                        比如說寬基指數基金,歷史上來看長期走勢都是向上的,如果前面是在估值比較便宜的時候買入的,現在跌20%更便宜了,那么可以考慮加倉,后續越跌越買,降低成本的同時控制虧損幅度。

                                                                        如果對購買的產品并不足夠了解,很難判斷將來會是什么走勢,或者產品本身出了問題,比如說企業出了重大丑聞,發展前途不可預測,這時候建議止損清倉,承認這筆投資失敗,學到經驗教訓。

                                                                        理發大姐的故事
                                                                        前兩天去一個大姐店里理發,聊起了她最近買基金的經歷:年初聽好友說買基金賺錢了,也跟著買了五千,現在就剩三千了。

                                                                        虧損40%,回本需要67%的漲幅,以目前的經濟形勢和市場走勢來看,短期內可能性不大了。

                                                                        簡單交流了一下,發現大姐對于買的基金的種類,市場估值高低以及對應的風險一概不知。

                                                                        控制虧損的重要性,理解的也是稀里糊涂。

                                                                        一棵新鮮的韭菜,正在被收割。

                                                                        聊到最后大姐認真的說:“我那個朋友是真賺著錢了,好幾萬呢。”

                                                                        ......

                                                                        巴菲特曾在一次訪談中說:
                                                                        “投資要想獲得成功有兩個重要法則:

                                                                        法則一:永遠不要賠錢。

                                                                        法則二:永遠別忘記法則一。”
                                                                        為什么說控制虧損是投資第一原則
                                                                        同巴菲特一樣,本杰明·格雷厄姆、霍華德·馬克斯、約翰·聶夫……這些世界頂級投資大師無一不強調避免本金永久損失的風險對于投資的重要意義。

                                                                        首先要在市場中活下去,然后再談怎么發展,怎么賺錢。

                                                                        投資是在盡量保證不虧損的基礎上,努力獲取更高收益。

                                                                        虧損的風險是考察投資產品的時候首先要考慮的問題。

                                                                        理財平臺上的基金收益率排名很吸引眼球,但是評價一個投資產品好不好,不能只看收益率有多高,別忘了先了解一下最大回撤是多少,在當前時間點買入,有可能虧多少,評估一下與自己的風險承受力是否匹配,再結合預期收益率考慮是否購買。

                                                                        畢竟,虧了再想賺回來就難多了。

                                                                        小結
                                                                        1. 虧得越多,回本越難,大跌殺傷力巨大,要把控制虧損避免大跌作為投資第一原則。
                                                                        2. 通過購買前的風險測算和購買后的倉位管理,把最大虧損控制在20%以內。
                                                                        3. 投資的基礎是盡量不虧損,了解一個產品要先評估虧損的風險。
                                                                        推薦圖文
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